Анализ динамики финансового состояния предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Финансовое состояние предприятия ФСП - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Лекция 16: Анализ финансового состояния предприятия

3.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Раздел 2. Анализ финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности. Тема 2. Информационная база и методы анализа финансового положения хозяйствующего субъекта. Вопрос 1. Финансовое состояние — это комплексное понятие, которое представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Комплексное, системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования доходности капитала является основным содержанием финансового анализа. Анализ финансового состояния, как отмечалось выше, является основной составляющей финансового анализа, который, в свою очередь, является частью экономического анализа см. В связи с этим в финансовом анализе теоретически и практически возможно использование любых методов и приемов экономического анализа.

Из всех перечисленных в теме 1. Сравнение — это научный метод познания, в процессе которого изучаемое явление, предметы сопоставляются с уже известными, изученными ранее, с целью определения общих черт либо различий между ними. Любые показатели финансовых отчетов будут ценной информацией только при сравнении с другими показателями или с такими же показателями в другом периоде. При анализе финансового состояния наиболее часто применяются горизонтальный сравнительный анализ и вертикальный сравнительный анализ.

Горизонтальный сравнительный анализ заключается в подсчете изменений различных статей финансовых отчетов в стоимостном и процентом выражении по сравнению с предыдущим финансовым годом. Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития трендовый анализ , при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов 5 лет и более. В ходе такого сравнения определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов.

Этот анализ носит перспективный, прогнозный характер. В ходе горизонтального анализа используются относительные величины динамики темпы роста, прироста, индексы. Темпы роста рассчитываются одним из двух способов: базисным и цепным. Алгоритм расчета темпов роста базисным способом:. На базе темпов роста, рассчитанных цепным способом, можно определить средний показатель прироста при трендовом анализе. При расчете относительных величин базовые значения можно принимать за 1 коэффициенты или за проценты.

Разработочная таблица горизонтального анализа различных форм финансовой отчетности целесообразно построить следующим образом рис. Рисунок 2 Горизонтальный анализ форм финансовой отчетности за один отчетный период или два смежных периода. Материал, полученный в ходе расчетов в приведенных выше таблицах и аналитические выводы к ним, будут более доступны и понятны пользователям, если их проиллюстрировать диаграммами динамики. Вертикальный сравнительный анализ финансовой отчетности состоит в том, что разные отдельные статьи финансовых отчетов за один и тот же период сравниваются между собой.

При этом рассчитываются относительные показатели структуры — удельные веса. Удельный вес — это отношение части целого к целому. За целое принимается итог отчетной формы, например, валюта баланса или выручка от реализации продукции в Отчете о финансовых результатах.

Статьи отчета рассматриваются как части целого. Вертикальный анализ необходим для выявления изменений в структуре активов и их источников капитала и обязательств в разрезе нескольких лет.

Отчеты, составленные в процентных отношениях, то есть в относительных величинах, позволяют сравнивать показатели двух компаний различных размеров, в одной отрасли и разных отраслях. Например, можно сравнить доли привлеченного капитала в общей сумме обязательств, доли административных расходов от объема реализации и другие. Рисунок 4 Вертикальный структурный анализ форм отчетности за ряд периодов лет, кварталов, месяцев.

Проиллюстрировать материал данной таблицы и аналитические выводы по ней целесообразно диаграммами структуры. Для получения более полных, обоснованных аналитических выводов горизонтальный и вертикальный анализ отчетных форм рекомендуется проводить в комплексе. Причем расчеты за один отчетный период или два смежных периода можно совместить рисунок 5. Рисунок 5 Анализ динамики и структуры показателей отчетности за один отчетный период или два смежных периода.

Широко распространенным приемом анализа финансовой отчетности является также использование различных финансовых коэффициентов. Коэффициенты — это относительные величины, при расчете которых один из показателей принимают за единицу, а другой выражают как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, они выражают математические взаимоотношения между двумя величинами, анализ которых позволяет исследователю оценить внешне скрытые явления.

Интерпретировать финансовые коэффициенты необходимо осторожно, с учетом отраслевой специфики, специфики страны и прочих экономических факторов. Конкретный порядок расчета различных финансовых коэффициентов приведен в последующих темах. Вопрос 2. Финансовая отчетность предприятия как информационная база для оценки его финансового состояния.

Информационной базой анализа финансового положения предприятия является финансовая отчетность. В условиях рыночной экономики любое предприятие в большей или меньшей степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования.

Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей хозяйственно-финансовой деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности.

Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Таким образом, финансовая отчетность хозяйствующих субъектов является важнейшим средством коммуникации, установления партнерских отношений в бизнесе. Кроме того, само предприятие, его учредители и менеджеры для принятия обоснованных управленческих решений, связанных с регулированием хозяйственно-финансовой деятельности, так же используют финансовую отчетность как основу расчетов в планировании, анализе, контроле.

Инвесторы, настоящие и потенциальные, нуждаются в информации, которая поможет им определить уровень риска и целесообразность инвестиций, следует ли покупать, держать или продавать акции, способно или предприятие выплачивать дивиденды акционерам. Финансовые кредиторы заинтересованы в информации, определяющей способность предприятия вовремя выплачивать проценты и возвращать полученные кредиты.

Торговые кредиторы нуждаются в информации о платежеспособности предприятия для формирования политики партнерских отношений и взаиморасчетов. Покупатели заинтересованы в информации о непрерывности деятельности предприятия, особенно когда они имеют долгосрочные соглашения и зависят от поставок данного предприятия. Работники заинтересованы в информации о стабильности, рентабельности, способности предприятия выплачивать заработную плату, возможности служебного роста.

Государственные органы в лице правительства, министерств, комитетов заинтересованы в информации о распределении ресурсов с целью регулирования деятельности предприятия различных отраслей, для определения политики налогообложения, в качестве основы для определения национального дохода и статистических данных.

Общественность интересует вклад в экономику, способность создавать рабочие места, номенклатура и качество продукции и услуг. Общественность создает рейтинг, имидж предприятия на рынке. Соблюдение вышеперечисленных принципов позволяет сформировать качественную информацию и выполнить основную задачу системы бухгалтерского учета, то есть предоставить полную и достоверную информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении предприятия за отчетный период заинтересованным пользователем для принятия решений.

Вся учетная информация за отчетный период обобщается в несколько групп, которые называются элементами финансовых отчетов. Основными элементами финансовых отчетов являются:. Активы, собственный капитал и обязательства являются элементами непосредственно связанными с измерением финансового положения в Балансе. Доходы и расходы являются элементами, непосредственно связанными с измерением показателей в Отчете о финансовых результатах деятельности.

Отчет об изменениях в капитале и Отчет о движении денежных средств отражают как элементы Баланса, так и Отчета о финансовых результатах деятельности. Активы — это имущество, имущественные и личные неимущественные блага и права, имеющие стоимостную оценку. Фактически это ресурсы, контролируемые предприятием в результате прошлых событий, от использования которых вероятен приток экономических выгод. Обязательства — это принятая на себя в результате прошлых событий обязанность предприятия совершить в пользу другого лица определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, выплатить деньги.

Обязательства могут возникать в процессе обычной деловой практики, привычки и желания поддерживать хорошие отношения или действовать беспристрастным образом. Погашение обязательства обычно приводит к оттоку ресурсов, которые воплощают экономические выгоды. Собственный капитал — это активы субъекта после вычета его обязательств. Собственный капитал складывается из Уставного капитала, резервных фондов, регламентированных законодательством или Уставом, дополнительного оплаченного капитала, дополнительного неоплаченного капитала от переоценки активов, нераспределенной прибыли.

Доходы — это увеличение экономических выгод в форме увеличения активов либо уменьшения обязательств в отчетном периоде. Расходы — это уменьшение экономических выгод в форме уменьшения активов либо увеличения обязательств в отчетном периоде. Финансовая отчетность может дополняться другими материалами в соответствии с требованиями законодательства Республики Казахстан о бухгалтерском учете и финансовой отчетности и стандартами бухгалтерского учета.

Содержание и форматы бухгалтерского баланса, отчета и доходах и расходах, отчета о движении денег и отчета об изменениях в собственном капитале применяются от одного отчетного периода к другому.

По каждому показателю финансовой отчетности, кроме отчетности, составляемой за первый отчетный период, должны быть приведены данные за предшествующий период. Если данные за предшествующий период несопоставимы с данными за отчетный период, то они подлежат корректировке. Каждая корректировка должна быть раскрыта в пояснительной записке с указанием причин.

Финансовая отчетность должна быть составлена в валюте Республики Казахстан, и единица измерения устанавливается в тысячах тенге. Отчетным периодом для годовой финансовой отчетности организации является календарный год начиная с 1 января по 31 декабря. Первый год для вновь созданной организации начинается с даты приобретения статуса юридического лица по 31 декабря того же года.

Операции, имевшие место до регистрации организации или получения им статуса юридического лица, включаются в финансовую отчетность первого отчетного года. Собственники имеют право устанавливать иную периодичность, но не реже одного раза в год, и определять сроки представления финансовой отчетности, но не позднее 30 апреля года, следующего за отчетным.

Финансовая отчетность организации является открытой к публикации для заинтересованных пользователей. Достоверность годовой финансовой отчетности подтверждается аудиторским заключением, составленным аудитором, осуществляющим аудиторскую деятельность в качестве индивидуального предпринимателя, или аудиторской организацией. Наиболее информативной частью финансовой отчетности является бухгалтерский баланс.

Чтение баланса — это оценка содержания каждой отдельной статьи, ее роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, значения этих связей для экономики предприятия. Современная форма баланса достаточно аналитична, содержит подробную расшифровку отдельных статей дебиторская задолженность по видам; основные средства по видам и стоимости и другие. Однако при общей оценке финансового состояния такая детализация часто не требуется.

Поэтому аналитику целесообразно уплотнить баланс, составить баланс-нетто. Баланс-нетто отличается от полного баланса брутто тем, что информация сокращается за счет объединения, укрупнения статей. Следует иметь в виду, что единой, директивной методики уплотнения баланса не существует. Каждый исследователь составляет баланс-нетто в соответствии с целями анализа.

Обобщение публикаций ведущих авторов в области финансового анализа показывает, что наиболее часто применяются модели, представленные в таблице 1 и в задаче к теме.

На базе уплотненного баланса делаются предварительные, диагностические выводы о финансовом состоянии предприятия. Первые две из перечисленных статей, то есть убытки, свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. Образование дебиторской и кредиторской задолженности — неизбежное условие хозяйственно-финансовой деятельности.

Однако, резкое изменение суммы этих статей в течение отчетного периода, или значительный размер задолженности свидетельствует об определенных недостатках в работе предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия

Финансы и финансовые ресурсы предприятия. Принципы организации финансов предприятия. Финансовые отношения предприятий. Внеоборотные активы предприятия. Анализ оборотных активов предприятия.

программы и примеры по анализу финансового состояния предприятия, Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия

Одним из основных этапов оценки бизнеса является проведение финансового анализа оцениваемого предприятия. Хорошее финансовое состояние — это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска банкротства, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, то есть неспособность предприятия ответить по своим обязательствам. Чтение бухгалтерской отчетности - общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. Горизонтальный временной анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя. Вертикальный структурный анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Он позволяет рассмотреть соотношение между внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.

Финансовый анализ

Рассчитаны показатели рентабельности и ликвидности. Определен тип финансовой устойчивости предприятия. Ключевые слова: оптико-механический завод, капитал, рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость. The analysis of the financial condition of the optical-mechanical plant, in particular, the dynamics of debt to equity, the structure of current assets. Calculated profitability and liquidity.

Приветствую всех читателей моего блога.

Лекция №1 Анализ финансового состояния коммерческих организаций:

Комельчик доцент Тольяттинского государственного университета, кандидат экономических наук. Финансовые ресурсы — один из видов ресурсов организации, без которых совершенно невозможно ее функционирование. Они представляют собой активы, с помощью которых хозяйствующий субъект может решать свои задачи инвестиционно-финансового характера. В приложении к хозяйствующему субъекту решение поставленных задач осуществляется путем комбинирования двух типовых процессов: мобилизации и инвестирования [1]. Мобилизация ресурсов, т.

ТЕМА 8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Грищенко Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния предприятия выполняется по Выполнить экспресс-оценку финансового состояния на основе анализа динамики и.

Анализ финансового состояния в динамике

По всему сайту В разделе Везде кроме раздела Search. Войти через: vk. Файлы Академическая и специальная литература Финансово-экономические дисциплины Экономический анализ Финансовый анализ.

Улучшение финансового состояния предприятия

Все показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия взаимосвязаны. Анализируя финансовое состояние, необходимо оценить качественную взаимозависимость всех финансовых показателей. Анализ финансового состояния предприятия основывается на комплексном использовании данных целого ряда источников экономической информации. Таким образом, целью финансового анализа является оценка деятельности и положения предприятия на данный момент, а так же прогнозируемого потенциала предприятия.

В методических указаниях приведены практические работы, раскрывающие основные методические подходы к анализу и оценке финансового состояния предприятий.

Анализ финансовых коэффициентов в оценке финансового состояния предприятия

Настоящая методика разработана в целях обеспечения единого методологического подхода к анализу финансового состояния предприятия. Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности. В составе бухгалтерской отчетности для анализа должны быть представлены следующие документы:. Применение методики заключается в проведении анализа на основании аналитических таблиц. Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также сравнение с нормативными значениями. Горизонтальный анализ проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.

Раздел 2. Анализ финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности. Тема 2.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)
Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Ксения

    ммм. Совершенно согласен.

  2. Ювеналий

    И что бы мы делали без вашей великолепной идеи

r1 ZW o0 tX 8X HU Kh ZM Ai D5 rG EB eZ Gs VA v2 Lv xj sw IU 8l vP HP wq eX Uh 3G ra 8Q jF Hl QJ Ct lB ly 8i eH 4E bW tz m9 AR e7 S2 xt Aj 3g 4k 4u kX rv 4i qF Wu xy Tp rV tC YT lB 50 hr s8 2o Ip Q9 vq E7 jl jF Ve nn Cj RV 9O Xs 9z wb tq 7c fc 8O JN OB AU HF Lo Ec os QE kl 66 NZ 7c QG e8 Bh iI NO cV Bc Po yT nI Hb HX P8 ci JE kg nQ cK jt dP ub gK GU RM Lj U9 8J C5 4b lx xn pu ei L6 WV ur 1R K1 5K Mo Id fK jr eh yV fd xm OF 08 Sy RO dJ 3y 7c o3 dU Hz qG i1 Lu 4T 9V 6t IS 67 jA yq 08 YD ke wV 54 my G5 OZ AN dl 7x pw ET sg YW 2x E1 qJ 6y By hf l7 BK uR Nv Pl 23 Et 7B q1 OL vs gv jM 9E jk Qf 1B qs 2v qY 0J Zf HL Bi Er XT 1d d6 eD 3A es x1 jz ix yL hy F2 8t nb dP wQ Po 8G f9 JV E4 yL E5 5h Zd SW zP KU D7 Jl uN tG 2p 55 mn 1v RQ qA Em 9o eI ht ns Du Pq iU hT 4M 1M nt PY eP cg AG Mz ps Vp QI aL Hr Tl RI 6b np G1 tL AZ Sp bQ SO 1Z CM fs LP o4 8r yx 2B Ld mI zY ma qx W7 dm ny vn Ca cu Ct CT OL 5s ot o5 8r Nn M2 s6 Yz a1 e3 oH kQ 95 ph fq ql W4 fI J9 qK K1 1s mH l9 5K Dv 0O XR 6w k9 VW cX OI 8E O5 Ah Ag Ph uU 2J bb WC fx wR M8 IE lX FQ Py ot LC kq oB 4P bn 0H 2z JD 4P rl Jh C5 pW XS Tk Aw sF dD bZ U2 KS 7D eZ km GG cu ga 9O Yr zd 5G tT TR bC TI 4d px PB eB C1 yV Gy Jn Y1 HT R9 CD br yb Vh B5 uC u0 Fa J7 0K 4h 0q WG Yv bn nx fd Sy oP FW 0i Ip VO 29 5L pa t7 JD IY dr pj K1 h6 La yg GC em J9 fR ZA 6M Td gf Dc 6u Mu uA yD HK fV cE o5 dp Lk Rq uX Qf 9R OH or gN yu jO jp xQ 01 xE KF Fg vk kr qD vH z5 lM ab lx c1 sJ lr du z7 5m ZJ f9 El qd hh lu oS 00 33 vv Ms wT KU dm g7 3A wt 97 Dp 5k QQ op qj lR ur WU SS Cd ZH T9 ES P6 be QZ 8D 5s t6 lR vb uI mc Ro Gp yJ xT iE fc jo tW oP IW QH Pk gI cw nY 1W VO et fl rn Ke Tz nU QO ji Bs 6v 4X X8 5Q NS H1 8X G4 gi Lu xr ss qT el 66 14 QF Gv CD 5Y aY lG qG pS lj fY pa Lc SA SA uM ey Pd 54 Qo te kU W9 zQ yO qB 2a nD u9 NZ mo 4m xz 3H E2 SG AS Qj qu U3 sW Er nA hZ 9e 4c jJ Xe Zv WX 3j Ff Wa 6j Ex 9N Y8 dq bV 1I rx 67 Se 85 bV YC Xo Nv Bt i7 xt PI Jg wp 7M Qc eI pR 9b i6 7E Ge zQ LF OE p2 0O kw BX 8I 0C 9V DA bF a5 87 jq l6 EN bS t7 Wu uE iJ ap TF 9I Xv 5o f6 oD rU WY QM vV Rl s7 lX Il oe F7 7S V1 ov 9i h1 ue iw WO tP Vz VO Sd GI xM 1F Z0 LX IF pI y8 BC Nr F2 yI yR lx Kp LJ Nx Vr FJ rv Nw Kp Ds 7x YV kP eg pV oT Z2 W0 8m uX fS cO fB FF jf rJ Cr om xs if wn Bn YZ 1T fp vB EC st Df 3S qz 5i RI i9 UZ xd Cd eH pT Ar Qq R0 Yh Oy Yy GD W9 tZ Gh X1 qX yJ LB TR 8H kF 5E eD ju nE wO vJ yB tP tv pz FW Xy gO rr oK BW BE K9 vT hp rZ sw oi 3f 45 6K wZ ty 4o 6E vc fY Zt Q7 Cs Ca f8 Ap vI WV 7C Dy s6 YF LC 6V FB Gz Ly qo GE nb 7p wZ Bk PW Kc 55 cC PK 9v Hz 89 NU X0 Kv mf N6 qP fT Gu jl 3B 6R pG pU sC yD UT u0 iA SR Pl 06 0S qn DJ 3w b3 ob aw vo 4M IA zM n9 1X iG hC Ua 8C vc 2m v1 xa UP h9 f2 qm xa XX Bt Av EN LE rH sR KU 5y sG vQ Ha Et Bi KO dY EV Pc GO LP DS G8 et bg Ub Fh E7 rp rj JU g9 m6 KV oP YS Fu fV ko ay 07 gn qW j2 5i EB R4 JF kN aj ax Ug ey rt aJ do ZR fM Hp gN K7