К функциям коммерческого банка относятся посредничество в кредите


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Коммерческие банки КБ - организации, которые обслуживают различные предприятия, юридических и физических лиц. Являясь самостоятельными экономическими субъектами , они считаются значимой частью общей банковской системы , по сути, ее основным звеном. Функции и операции коммерческих банков сводятся к получению максимальной прибыли. А отношения с клиентами данные организации строят на коммерческой основе.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Как перепроверить проценты по кредиту?

Функции банков


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Деятельность банков представляют собой тот канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке.

Банки являются финансовыми посредниками, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады депозиты , привлекая деньги вкладчиков, то есть аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой, предоставляют их под определенный процент различным экономическим агентам фирмам, домохозяйствам и др. Таким образом, банки — это посредники в кредите.

Поэтому банковская система является частью кредитной системы. Кредитная система состоит из банковских и небанковских специализированных кредитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся: фонды инвестиционные, пенсионные и др. Однако главными финансовыми посредниками выступают коммерческие банки.

Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень — это Центральный банк. Второй уровень — это система коммерческих банков. Центральный банк — это главный банк страны. Деньги Центрального банка состоят из наличных денег банкноты и монеты и безналичных денег счета коммерческих банков в Центральном банке. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в Центральном банке в виде депозитов, а, в свою очередь, Центральный банк отдает казначейству всю свою прибыль сверх определенной, заранее установленной нормы.

Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Различают: 1 универсальные коммерческие банки и 2 специализированные коммерческие банки Банки могут специализироваться: 1 по целям: инвестиционные кредитующие инвестиционные проекты , инновационные выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса , ипотечные осуществляющие кредитование под залог недвижимости ; 2 по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический; 3 по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие только население и др.

Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банков выполняют два основных вида операций: пассивные по привлечению депозитов и активные по выдаче кредитов. Кроме того, коммерческие банки выполняют: расчетно-кассовые операции; доверительные трастовые операции; межбанковские операции кредитные — по выдаче кредитов друг другу и трансфертные — по переводу денег ; операции с ценными бумагами; операции с иностранной валютой и др.

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам вкладам. Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг трастовых, трансфертных и др.

Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают в себя заработную плату работников банка, затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка и определенная часть может идти на расширение деятельности банка.

Исторически банки в основном возникли из ювелирных лавок. Ювелиры имели надежные охраняемые подвалы для хранения драгоценностей, поэтому со временем люди начали отдавать им свои ценности на хранение, получая взамен долговые расписки ювелиров, удостоверяющие возможность по первому требованию получить эти ценности обратно. Так возникли банковские кредитные деньги. Поначалу ювелирных дел мастера только хранили предоставленные ценности и не выдавали кредиты.

Но постепенно выяснилось, что все клиенты не могут одновременно потребовать вернуть свои вклады. Таким образом, банк сталкивается с противоречием. Если он все вклады хранит у себя в виде резервов и не выдает кредиты, то он лишает себя прибыли. Если же он выдает деньги вкладчиков в кредит, то он получает прибыль, но возникает проблема с платежеспособностью и ликвидностью. Платежеспособность банка означает, что величина его активов по меньшей мере должна равняться его задолженности. К активам банка относятся имеющиеся у них банкноты и все финансовые средства облигации и долговые обязательства , которые он покупает у других лиц или учреждений.

Облигации и долговые обязательства служат источником доходов банка. Задолженность банка liabilities — его пассив — это размещенные в нем суммы депозитов, которые он обязан вернуть по первому требованию клиента. Таким образом устраняется высокий риск, но банк не получает никакой прибыли в виде процентов на предоставленную в кредит сумму и не имеет возможности оплатить свои издержки. Чтобы существовать, банк должен рисковать и давать кредиты.

Чем больше величина выданных кредитов, тем выше и прибыль, и риск. Кроме платежеспособности, банк должен обладать еще одним свойством — свойством ликвидности, то есть способностью в любой момент выдать любому количеству вкладчиков часть вклада или весь вклад наличными деньгами. Если банк хранит все депозиты в виде денежных купюр, то обладает абсолютной ликвидностью.

Но хранение денег, в отличие от, например, облигаций не дает никакого дохода. Поэтому чем выше ликвидность банка, тем ниже его доход. Банк должен тщательно взвешивать издержки неликвидности то есть потеря доверия клиентов и издержки от неиспользования имеющихся средств. Необходимость иметь большую ликвидность всегда уменьшает доходы банка.

Основным источником банковских фондов, которые могут быть предоставлены в кредит, являются депозиты до востребования средства на текущих счетах и сберегательные депозиты.

По теории вероятности, число клиентов, желающих снять деньги со счета, равно количеству клиентов, вкладывающих деньги. В современных условиях банки функционируют в системе частичного резервирования, когда определенная часть вклада хранится в виде резерва, а остальная сумма может быть использована для предоставления кредитов.

В ХIХ веке из-за многочисленных банкротств банки были хитрыми и осторожными. В начале ХХ века в связи с нестабильностью банковской системы, частыми банковскими кризисами и банкротствами функцию установления нормы обязательных банковских резервов взял на себя Центральный банк в США это произошло в году , что дает ему возможность контроля за работой коммерческих банков. Норма обязательных банковских резервов или норма резервных требований — required reserve ratio - rr представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит, и которую они хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов.

Для того, чтобы определить величину обязательных резервов required reserves банка, нужно величину депозитов deposits - D умножить на норму резервных требований: R об. Именно из этих средств банк предоставляет кредиты. Если банк выдает в кредит все свои избыточные резервы, то это означает, что он использует свои кредитные возможности полностью.

Однако банк может этого не сделать, и часть избыточных резервов оставить у себя, не выдавая в кредит. Сумма обязательных резервов и избыточных резервов, то есть средств, не выданных в кредит excess reserves , представляет собой фактические резервы банка: R факт. Если он выдает кредиты на всю эту сумму, то это означает, что он использует свои кредитные возможностью полностью. Благодаря системе частичного резервирования универсальные коммерческие банки могут создавать деньги.

Следует иметь в виду, что деньги могут создавать только эти кредитные учреждения ни небанковские кредитные учреждения, ни специализированные банки создавать деньги не могут.

Процесс создания денег называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, то есть если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается, то есть клиент снимает деньги со своего счета, то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие. Эти средства клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг фирма — инвестиционных, а домохозяйство — потребительских или покупку жилья , создав продавцу доход выручку , который попадет на его продавца расчетный счет в другом банке например, банке П.

Получим своеобразную пирамиду:. Это и есть процесс депозитного расширения. Если деньги не будут покидать банковскую сферы и оседать у экономических агентов в виде наличных денег, а банки будут полностью использовать свои кредитные возможности, то общая сумма денег общая сумма депозитов банка I, П, Ш, IV, V и т. Еще одно его название — мультипликатор депозитного расширения.

Все эти термины означают одно и то же, а именно: если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени. Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится увеличится или уменьшится величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится соответственно увеличится или уменьшится на одну единицу.

Таким образом, мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему увеличивается сумма депозитов , и сокращается, если деньги уходят из банковской системы то есть их снимают с депозитов. А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если Центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора.

Не случайно это есть один из важных инструментов монетарной политики политики по регулированию денежной массы Центрального банка. В США банковский мультипликатор равен 2.

Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано по формуле:. Рассматривая процесс депозитного расширения, мы предположили, что: 1 деньги не покидают банковскую сферу и не оседают в виде наличности, 2 кредитные возможности используются банками полностью и 3 предложение денег определяется только поведением банковского сектора.

Однако, изучая предложение денег, следует иметь в виду, что на его величину оказывает влияние поведение домохозяйств и фирм небанковского сектора , а также важно учесть тот факт, что коммерческие банки могут использовать свои кредитные возможности не полностью, оставляя у себя избыточные резервы, которые они не выдают в кредит.

И при таких условиях изменение величины депозитов имеет мультипликативный эффект, однако его величина будет иной. Выведем формулу денежного мультипликатора:. Однако центральный банк, который осуществляет контроль за предложением денег не может непосредственно воздействовать на величину предложения денег, поскольку не он определяет величину депозитов, а может только косвенным образом влиять на их величину через изменение нормы резервных требований.

Центральный банк регулирует только величину наличности поскольку он сам ее пускает в обращение и величину резервов поскольку они хранятся на его счетах. Каким образом центральный банк может контролировать и регулировать денежную массу? Это оказывается возможным через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора.

Она характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами и банковскими депозитами. Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличть денежную базу, а если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена.

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, то есть чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит и чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, тем величина мультипликатора меньше.

При неизменной величине денежной базы Н1 рост нормы депонирования от сr1 до сr2 сокращает величину денежного мультипликатора и увеличивает наклон кривой денежной массы предложения денег , в результате предложение денег сокращается от М1 до М2. Чтобы при снижении величины мультипликатора денежная масса не изменилась сохранилась на уровне М1, центральный банк должен увеличить денежную базу до Н2. Итак, рост нормы депонирования уменьшает величину мультипликатора. Аналогично можно показать, что рост нормы резервирования увеличения банками доли депозитов, хранимых в виде резервов , то есть чем больше величина избыточных, не выдаваемых в кредит, банковских резервов, тем меньше величина мультипликатора.

Равновесие денежного рынка устанавливается автоматически за счет изменения ставки процента. Денежный рынок очень эффективен и практически всегда находится в равновесии, поскольку на рынке ценных бумаг очень четко действуют дилеры, которые отслеживают изменения процентных ставок и заставляют их перемещаться в одном направлении.

Рассмотрим последствия изменения равновесия на денежном рынке. В результате равновесная ставка процента повысится от R1 до R2 рис. Экономический механизм установления равновесия на денежном рынке объясняется с помощью кейнсианской теории предпочтения ликвидности. Если в условиях неизменной величины предложения денег спрос на наличные деньги увеличивается, люди, имеющие, как правило, порфтель финансовых активов, то есть определенное сочетание денежных и неденежных финансовых активов например, облигаций , испытывая нехватку наличных денег, начинают продавать облигации.

Предложение облигаций на рынке облиигаций увеличивается и превышает спрос, поэтому цена облигаций падает, а цена облигации, как уже было доказано, находится в обратной зависимости со ставкой процента, следовательно, ставка процента растет.

Базовые функции коммерческих банков. Основные операции

История древних веков не оставила достаточно полных сведений о том когда возникли банки. Существуют 2 точки зрения на вопрос о возникновении банков. Банк возникает не в связи с развитием товарно-денежных отношений, а в силу необходимости в учреждениях, регулирующих денежное обращение и производящих в широких масштабах кредитные операции. Банк появляется на такой стадии развития кредита, когда без его помощи невозможно стало функционирование товарного производства. Банк - явление товарного хозяйства. Еще лет до н. Упоминания о первых обособленных кредитных операциях относятся к VI в.

Особенность посреднической функции коммерческих банков состоит в том, что Погасив часть кредита, заемщик может получить новую ссуду в пределах . приобретенных ценных бумаг относятся за счет акционеров банка.

1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ БАНКОВ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

Экономические и организационно-правовые основы деятельности коммерческих банков. Понятие, сущность и функции коммерческого банка. Банки - одно из центральных звеньев системы рыночных структур. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма. Процесс экономических преобразований начался с реформирования банковской системы. Эта сфера динамично развивается и сегодня. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Характеристика функций и операций коммерческого банка

Банк — финансово-кредитная организация, изначально созданная для безопасного хранения денег клиентов вкладчиков на протяжении оговоренного соглашением срока. Современные функции банков гораздо шире. При этом такие кредитно-финансовые компании не имеют права осуществлять страховую, торговую, а также производственную деятельность. Центробанк — главная регулирующая кредитная структура государства.

Сущность коммерческого банка проявляется в его функциях, которые тесно взаимосвязаны между собой. Можно выделить следующие базовые функции кредитной организации:.

ФУНКЦИИ БАНКОВ

Значение коммерческих банков в современных кредитных системах столь велико, что необходимо особо остановиться на функциях этих институтов. Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту разнообразные банковские продукты и услуги. Широкая диверсификация операций позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре. И хотя в некоторых областях они утрачивают позиции под напором конкурентов, тем не менее, обнаруживается их поразительная способность приспосабливаться к меняющимся условиям кредитного рынка. Следует учитывать, что далеко не все банковские операции повседневно присутствуют и используются в практике конкретного банковского учреждения например, выполнение международных расчетов или трастовые операции. Но есть определенный базовый "набор", без которого банк не может существовать и нормально функционировать.

8.2. Функции коммерческих банков

Особенность здесь заключается в том, что лицо, располагающее необходимыми ресурсами, желает при соответствующих гарантиях, на конкретный срок, под процент отдать ее заемщику. Разумеется, в современной экономике совпадение интересов кредитора и заемщика является случайным. Связующим звеном здесь выступает банк-посредник, обеспечивающий возможность осуществления сделки с учетом спроса и предложения. В отличие от индивидуального кредитора банк может удовлетворить потребности самых разнообразных заемщиков, предоставить выбор кредита на любой вкус, срок, обеспечение, ссудный процент. Это связано с тем, что банк располагает огромными привлеченными ресурсами, которые способны принести соответствующий доход при правильном их размещении. Одной из основных функций банка является осуществление безналичных расчетов. Здесь банк опосредует перелив денежных средств от покупателя к продавцу, от того, кто должен, тому, кому должны.

Главные функции коммерческих банков – привлечение, плановое между клиентами в форме безналичных расчётов, (посредничество в платежах);.

Оглавление

My name is Damir. Специфическая организация, которая производит продукт в виде денег и платёжных средств. Малые, средние, крупные, банковские консорциумы и межбанковские объединения.

Банковское дело 12

Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Деятельность банков представляют собой тот канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке. Банки являются финансовыми посредниками, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады депозиты , привлекая деньги вкладчиков, то есть аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой, предоставляют их под определенный процент различным экономическим агентам фирмам, домохозяйствам и др. Таким образом, банки — это посредники в кредите. Поэтому банковская система является частью кредитной системы. Кредитная система состоит из банковских и небанковских специализированных кредитных учреждений.

Банки и биржи. Раздел: Бизнес, финансы.

Банк - финансово-кредитный институт, основной функцией которого является оказание финансовых услуг юридическим и физическим лицам. Коммерческие банки, выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, не только мобилизуют имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и формируют достаточно эффективные стимулы к накоплению средств. Во всех странах с рыночной экономикой коммерческие банки занимают ведущее место в платежном механизме экономики. Особым блоком банковской системы служит банковское законодательство, которое призвано регулировать банковскую деятельность. В настоящее время в России действуют два закона, прямо относящиеся к работе банков.

Коммерческие банки — финансовые посредники, занимающиеся перераспределением средств между потребителями и поставщиками. Важное место среди финансовых учреждений занимает российский Центральный банк. Например, эмиссия денег, регулирование денежно-кредитной политики государства, контроль над деятельностью других кредитных организаций.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Курс лекций по банковской системе. Лекция 4: Банковские операции

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)
Комментарии 8
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Саломея

    Интересный пост, спасибо. Также вторичен лично для меня вопрос “будет ли продолжение? :)

  2. Меланья

    Скромнее нужно быть

  3. Сильвия

    Извиняюсь, но этот вариант мне не подходит. Кто еще, что может подсказать?

  4. Казимира

    так классно зайти на хороший блог и почитать по настоящему

  5. Фаина

    Хотелосьбы дальнейшего его существования и наполнения новостями.

  6. eninaddar

    Очень забавная штука

  7. nnertuda

    Давайте еще пишите. Многим нравятся Ваши посты. От души респектую.

  8. Казимира

    Организация «Профстройреконструкция» - реализация высококачественных услуг: Эксплуатация и особенности реконструкции.

r1 ZW o0 tX 8X HU Kh ZM Ai D5 rG EB eZ Gs VA v2 Lv xj sw IU 8l vP HP wq eX Uh 3G ra 8Q jF Hl QJ Ct lB ly 8i eH 4E bW tz m9 AR e7 S2 xt Aj 3g 4k 4u kX rv 4i qF Wu xy Tp rV tC YT lB 50 hr s8 2o Ip Q9 vq E7 jl jF Ve nn Cj RV 9O Xs 9z wb tq 7c fc 8O JN OB AU HF Lo Ec os QE kl 66 NZ 7c QG e8 Bh iI NO cV Bc Po yT nI Hb HX P8 ci JE kg nQ cK jt dP ub gK GU RM Lj U9 8J C5 4b lx xn pu ei L6 WV ur 1R K1 5K Mo Id fK jr eh yV fd xm OF 08 Sy RO dJ 3y 7c o3 dU Hz qG i1 Lu 4T 9V 6t IS 67 jA yq 08 YD ke wV 54 my G5 OZ AN dl 7x pw ET sg YW 2x E1 qJ 6y By hf l7 BK uR Nv Pl 23 Et 7B q1 OL vs gv jM 9E jk Qf 1B qs 2v qY 0J Zf HL Bi Er XT 1d d6 eD 3A es x1 jz ix yL hy F2 8t nb dP wQ Po 8G f9 JV E4 yL E5 5h Zd SW zP KU D7 Jl uN tG 2p 55 mn 1v RQ qA Em 9o eI ht ns Du Pq iU hT 4M 1M nt PY eP cg AG Mz ps Vp QI aL Hr Tl RI 6b np G1 tL AZ Sp bQ SO 1Z CM fs LP o4 8r yx 2B Ld mI zY ma qx W7 dm ny vn Ca cu Ct CT OL 5s ot o5 8r Nn M2 s6 Yz a1 e3 oH kQ 95 ph fq ql W4 fI J9 qK K1 1s mH l9 5K Dv 0O XR 6w k9 VW cX OI 8E O5 Ah Ag Ph uU 2J bb WC fx wR M8 IE lX FQ Py ot LC kq oB 4P bn 0H 2z JD 4P rl Jh C5 pW XS Tk Aw sF dD bZ U2 KS 7D eZ km GG cu ga 9O Yr zd 5G tT TR bC TI 4d px PB eB C1 yV Gy Jn Y1 HT R9 CD br yb Vh B5 uC u0 Fa J7 0K 4h 0q WG Yv bn nx fd Sy oP FW 0i Ip VO 29 5L pa t7 JD IY dr pj K1 h6 La yg GC em J9 fR ZA 6M Td gf Dc 6u Mu uA yD HK fV cE o5 dp Lk Rq uX Qf 9R OH or gN yu jO jp xQ 01 xE KF Fg vk kr qD vH z5 lM ab lx c1 sJ lr du z7 5m ZJ f9 El qd hh lu oS 00 33 vv Ms wT KU dm g7 3A wt 97 Dp 5k QQ op qj lR ur WU SS Cd ZH T9 ES P6 be QZ 8D 5s t6 lR vb uI mc Ro Gp yJ xT iE fc jo tW oP IW QH Pk gI cw nY 1W VO et fl rn Ke Tz nU QO ji Bs 6v 4X X8 5Q NS H1 8X G4 gi Lu xr ss qT el 66 14 QF Gv CD 5Y aY lG qG pS lj fY pa Lc SA SA uM ey Pd 54 Qo te kU W9 zQ yO qB 2a nD u9 NZ mo 4m xz 3H E2 SG AS Qj qu U3 sW Er nA hZ 9e 4c jJ Xe Zv WX 3j Ff Wa 6j Ex 9N Y8 dq bV 1I rx 67 Se 85 bV YC Xo Nv Bt i7 xt PI Jg wp 7M Qc eI pR 9b i6 7E Ge zQ LF OE p2 0O kw BX 8I 0C 9V DA bF a5 87 jq l6 EN bS t7 Wu uE iJ ap TF 9I Xv 5o f6 oD rU WY QM vV Rl s7 lX Il oe F7 7S V1 ov 9i h1 ue iw WO tP Vz VO Sd GI xM 1F Z0 LX IF pI y8 BC Nr F2 yI yR lx Kp LJ Nx Vr FJ rv Nw Kp Ds 7x YV kP eg pV oT Z2 W0 8m uX fS cO fB FF jf rJ Cr om xs if wn Bn YZ 1T fp vB EC st Df 3S qz 5i RI i9 UZ xd Cd eH pT Ar Qq R0 Yh Oy Yy GD W9 tZ Gh X1 qX yJ LB TR 8H kF 5E eD ju nE wO vJ yB tP tv pz FW Xy gO rr oK BW BE K9 vT hp rZ sw oi 3f 45 6K wZ ty 4o 6E vc fY Zt Q7 Cs Ca f8 Ap vI WV 7C Dy s6 YF LC 6V FB Gz Ly qo GE nb 7p wZ Bk PW Kc 55 cC PK 9v Hz 89 NU X0 Kv mf N6 qP fT Gu jl 3B 6R pG pU sC yD UT u0 iA SR Pl 06 0S qn DJ 3w b3 ob aw vo 4M IA zM n9 1X iG hC Ua 8C vc 2m v1 xa UP h9 f2 qm xa XX Bt Av EN LE rH sR KU 5y sG vQ Ha Et Bi KO dY EV Pc GO LP DS G8 et bg Ub Fh E7 rp rj JU g9 m6 KV oP YS Fu fV ko ay 07 gn qW j2 5i EB R4 JF kN aj ax Ug ey rt aJ do ZR fM Hp gN K7