Анализ и оценка заемных средств предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Компенсации приобретателям жилья г. Выплаты на детей до 3 лет с года 3. Льготы на имущество для многодетных семей в г. Повышение пенсий сверх прожиточного минимума с года 5. Защита социальных выплат от взысканий в году 6. Увеличение социальной поддержки семей с года 7.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Показатели эффективности использования оборотных средств

Анализ заемного капитала организации


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Финансовая стратегия, компонент которой - политика привлечения заемных средств, составляется с помощью программы ФинЭкАнализ в блоке Матрица финансовой стратегии. Скачать программу ФинЭкАнализ Разрабатывают политику привлечения заемных средств по следующим этапам: Анализ привлечения и использования заемных средств на предприятии.

Цель такого анализа - выявление состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности использования. В процессе анализа: Результаты этого анализа используют для оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах. Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно! Выкуп с использованием заёмных средств[54] Из книги Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями автора Баффетт Уоррен С. Выкуп с использованием заёмных средств[54] Если успешное поглощение настолько трудно осуществить, как в таком случае объяснить недавний повсеместный успех большинства сделок по выкупу с использованием заёмных средств?

Ответ в значительной мере кроется в эффекте Оборотный капитал. Источники его формирования. Источники формирования оборотных средств, их оптимизация Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович Источники формирования оборотных средств, их оптимизация Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Собственные в момент ввода в эксплуатацию оборотные средства покрывают Состав и структура заемных средств предприятий. Роль банковского кредита в составе заемных средств. Организация и принципы кредитования. Порядок оформления кредитов на ссудных счетах. Процентные ставки за пользование банковским кредитом. Методы оценки кредитоспособности клиентов банками Из книги Нестандартные методы оценки персонала автора Шевченко Тарас Васильевич Методы оценки Займы юридических и физических лиц, их особенности Из книги Бухгалтерский учет: Шпаргалка автора Коллектив авторов Займы юридических и физических лиц, их особенности Сегодня многие российские предприятия испытывают трудности, связанные с привлечением долгосрочных финансовых ресурсов на покупку основных средств, а также с Источники привлечения кандидатов Из книги Анализ финансовой отчетности.

Заемный капитал организации Из книги Теория бухгалтерского учета. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья Это положение не применяется к беспроцентным договорам займа и договорам государственного займа. Источники формирования оборотных средств предприятия Из книги Финансовый менеджмент — это просто [Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов] автора Герасименко Алексей Источники формирования оборотных средств предприятия Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Прибыль — главный источник формирования собственного имущества организации и источники привлеченных средств Из книги Расходы организации: Прибыль — главный источник формирования собственного имущества организации и источники привлеченных средств В соответствии с законодательством Российской Федерации различают пять видов прибыли: Источники формирования оборотных средств предприятия Из книги Практика управления человеческими ресурсами автора Армстронг Майкл Прибыль — главный источник формирования собственного имущества организации и источники привлеченных средств Из книги автора В этой главе мы с вами рассмотрим, какие существуют виды заемного капитала, чем они отличаются и каким образом выглядит процесс их Чем заемный капитал отличается от собственного?

Из книги автора Чем заемный капитал отличается от собственного? Давайте сначала разберемся, что же представляет собой заемный капитал. Когда компания получает финансирование, обычно подразумевается, что эти средства в будущем компания планирует вернуть тем, кто эти средства ей дал.

В Выбор между вариантами заемных средств Из книги автора Выбор между вариантами заемных средств Обычно у финансового директора есть выбор между несколькими возможными источниками и способами финансирования. Как в этом случае нужно сделать выбор? Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете — повысить рыночную стоимость предприятия.

Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал , на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента , направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств общую сумму долга.

Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом: Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Привлечение заемных средств включает след этапы. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде.

Целью анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования. При этом: Эти условия анализируются с т. Для этого используются показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала. Показатели оборачиваемости сопоставляются со средним периодом оборота собственного капитала.

Результаты анализа служат для оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах. Как выбрать консалтинговое агентство? С необходимостью привлечения внешнего финансирования рано или поздно сталкивается любая компания, активно работающая на рынке.

Это процесс считается вполне естественным и не стоит думать, что он обязательно свидетельствует о возникновении у фирмы финансовых трудностей.

Скорее, наоборот, привлечение финансирования — это показатель развития компании и ее неплохих перспектив. Основу такой оценки составляет определение стоимости отдельных элементов привлекаемого заемного капитала. Оценка стоимости заемного капитала имеет следующие особенности: Этот показатель, подлежащий последующей корректировке, оговорен условиями кредитного договора, условиями эмиссии или другими формами контрактных обязательств предприятия; б учет в процессе оценки стоимости заемных средств налогового корректора.

Так как выплаты по обслуживанию долга относятся на себестоимость продукции , они уменьшают размер налогооблагаемой базы предприятия, а соответственно снижают размер стоимости заемного капитала на ставку налога на прибыль СНпр.

Как и в формуле расчета эффекта финансового рычага налоговый корректор представляет собой множитель:. Экономика Анализ условий и эффективности привлечения заемных средств предприятиями В статье затронута необходимость обеспечения финансовыми ресурсами хозяйствуюших субъектов в современных условиях рынка. Подробно рассматривается вопросы анализа условий и эффективности политики привлечения заемных средств в жестких условиях современного рынка.

Повышение эффективности деятельности предприятия невозможно только в рамках собственных ресурсов. Для расширения их финансовых возможностей необходимо привлечение дополнительных заемных средств с целью увеличения вложений в собственный бизнес, получения большей прибыли.

В связи с этим политика привлечения заемного капитала — одно из важнейших функциональных направлений регулирования корпоративных финансов. Им были выдвинуты следующие условия сделки: Учитывая, что при обращении в банк за кредитом нашей компании было отказано, а также то, что у большинства других банков ограничения по досрочному погашению составляли минимум шесть месяцев, мы решили согласиться на условия инвестора.

Еще один плюс, который мы почувствовали сразу в привлечении заемных средств через финансирование частными инвестициями, — скорость ответа инвестора о возможности предоставить займ намного отличается от периода рассмотрения заявки в банке, да и пакет документов значительно меньше. Это обусловлено необходимостью аккумулирования необходимых для проекта средств и выгодой, которую получает инвестор при возрастании отдачи собственного капитала и росте текущей стоимости интереса в создаваемой недвижимости.

Приоритетным направлением оценочной деятельности являются вопросы соотношения содержания собственного и заемного капиталов при инвестировании недвижимости, установления уровней их доходности, и определения размера стоимости недвижимости, обеспечивающей их возврат. Центральное место в решении этих вопросов занимают такие понятия и инструменты, как финансовый левередж, стоимость частичных прав по финансовым интересам, ипотечный и инвестиционный анализ.

Их рассмотрению отводится данная глава. Источники формирования оборотных средств, их оптимизация Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович. Получать новые комментарии по электронной почте. Вы можете подписаться без комментирования. Оставить комментарий. А можно просто оплатить услуги адвоката, чтобы он сам съездил к следователю узнал в чём там дело, а потом решить имеет ли смысл приезжать? Очень странно. Питбули и т. Бойцовая собака та, которая участвует в боях.

Дрыхнущий всю жизнь на диване стаффорд не бойцовая собака. И бойцовая не равно агрессивная. Азарт, гейминг не тождественен бесконтрольной агрессии. По правилам боёв собаку перед боем осматривает хозяин собаки-соперника, при этом агрессии быть не должно.

Это проблема неконтролируемого разведения, особенно на постсоветском пространстве. Это о терминологии бойцовые собаки. Здесь речь потенциально опасных породах. К ним, кстати, и любимых всеми мухтаров НО относят. А на факты-жалобы всем плевать. На территории детского сада, куда ходил мой ребенок, полоумная бабка выгуливала питбуля вообще без всяких средств контроля.

И жалобы писали участковому, в том числе коллективные, и письма в гор. Потом то ли пит сдох, то ли бабка, но, к счастью, никто не пострадал. Да, несколько раз сталкивалась с этим, но сроки гарантии конечно очень смущают, 2 года. В начале видео, вы допустили не маленькую оплошность вневедомственная охрана это структурное подразделение войск Росгвардии и на них распространяется ФЗ О войсках национальной гвардии Российской Федерации , а не О полиции.

Еще один пункт добавить нужно:Для человека Русского по происхождению особый путь получения. Мы ставим перед собой простую цель: бесплатно, достоверно и простым языком ответить на большинство правовых вопросов, возникающих в повседневной жизни.

Главная Меню Земельное право Уголовное право Гражданское право Таможенное право Конституционное право Уголовно-исполнительное право Трудовое право Административное право Семейное право Финансовое право Налоговое право. У вас есть вопросы?

Задайте их нашим юристам на сайте, либо по телефону. Главная страница Задать вопрос эксперту. Главная Семейное право Оценка необходимости привлечения заемных средств.

Оценка необходимости привлечения заемных средств. Использование заемных средств оправдано в случаях умеренного Все формы привлечения заемного капитала можно условно разделить на три группы: анализ деятельности предприятия и оценить целесообразность отсутствия реальной необходимости в его использовании или. Капитал — одна из фундаментальных экономических категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Оценка эффективности привлечения заемных средств.

Политика привлечения заемных средств loans drawing policy — часть общей финансовой стратегии , заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала в соответствии с потребностями развития предприятия. Материалы из раздела Семейное право.

Доплата по осаго. Полагается ли поездка на море с ребенком матери одиночке бесплатно в оренбурге. Оплата страховых взносов.

Каталог: заемные средства формула

Специальность: финансы и кредит. Кафедра: экономики и финансов. Пупкин В. Дата сдачи:. Дата защиты:. Москва,

Общая оценка источников средств предприятия Просмотрен структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия.

5.2. Общая оценка размещения капитала предприятия и источников его формирования

Целью анализа заемных средств является изучение их состояния, эффективности использования и определения потребности в их привлечении или погашении, для повышения финансовой устойчивости и ликвидности. На основании бухгалтерского баланса определяется сумма привлеченных средств на начало и конец года в целом и по их видам, а также рассчитывается структура и изменение суммы и структуры за анализируемый период. Превышение темпа роста общей суммы задолженности, по сравнению с ростом оборотных активов, указывает на снижение уровня ликвидности предприятия и может привести к неплатежеспособности предприятия в целом. Темп роста объема производства и реализации продукции должен быть выше темпа роста задолженности поставщикам и подрядчикам, данный факт будет свидетельствовать о росте собственных оборотных средств на предприятии и росте своевременной возможности погашения соответствующих платежей. Размер дебиторской и кредиторской задолженности также должны соответствовать друг другу, тогда при своевременном выполнении обязательств дебиторов перед предприятием, будет складываться возможность своевременного погашения долгов перед своими кредиторами. Остаток денежных средств должен соответствовать размеру предстоящих платежей по наступившим срокам их погашения. Снижение доли заемного капитала за счёт любого из его видов способствует укреплению финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования. На основании этих данных определяются суммы полученных и погашенных за отчётный период заёмных средств, а также рассчитываются коэффициенты получения и погашения в целом и по их видам. Коэффициент получения заемного капитала показывает, какова доля поступивших заемных средств в общей их сумме на конец года.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Источники средств делятся на: собственные и заемные. Основным источником финансирования является собственный капитал, который включает в себя:. Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль организации. Капитализация реинвестирование прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить проценты.

Всего на сайте: тыс. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Анализ структуры пассива баланса. Оценка рыночной устойчивости гостиницы

В различных ситуациях юридическому лицу могут понадобиться заемные средства. В этом случае разумно прибегнуть к помощи одного из финансовых учреждений и получить кредит. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах. Структура заемного капитала может быть различной в зависимости от принадлежности предприятия к отрасли, доступности того или иного источника финансирования и т. Следует отметить, что в современных условиях трансформируемой экономики на российских предприятиях в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков. С одной стороны, привлечение заемных средств — это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств.

Заемный капитал: анализ и управление

Общая оценка капитала предприятия проводится по данным сравнительного аналитического баланса, составленного по данным бухгалтерского баланса. При анализе необходимо: 1 установить, как изменилась общая сумма капитала имущества , которым располагает предприятие за отчетный период; 2 выявить изменения в размещении средств предприятия на основе сравнительного аналитического баланса, то есть какой удельный вес составляют внеоборотные и оборотные активы в общей сумме имущества предприятия и их соотношения, какова стоимость материальных оборотных активов, каков размер дебиторской задолженности и денежных средств; 3 установить изменения в источниках капитала предприятия, то есть какова величина и удельный вес собственного и заемного капитала, какова сумма собственных оборотных средств в обороте и величина рабочего капитала. Сравнительный аналитический баланс составляется на основе данных бухгалтерского баланса путём дополнения его показателями структуры. Он включает следующие графы: гр. Сравнительный аналитический баланс по активу представлен в табл.

По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике . Анализ эффективности использования заемного капитала предприятия Оценка стоимости заемного капитала в форме банковского кредитав ОАО.

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами. Обязательства подлежат признанию в балансе в том случае, когда весьма высока вероятность того, что потребуется отказ от потенциального дохода или будущих экономических выгод; при этом величину обязательства можно достоверно измерить.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:. Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей. Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности.

Коэффициент привлечения показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала.

Анализируя использование заемных средств следует установить их структуру, стоимость заемного капитала, какова доля их в общей сумме капитала фирмы и, соответственно, финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Структура заемного капитала характеризует целевую направленность средств. Обычно долгосрочные кредиты и займы ДО используются в соответствии с золотым правилом менеджмента, как уже указывалось, для инвестирования во внеоборотные активы , то есть в расширение и обновление производства, а краткосрочные КО — для обеспечения средствами текущей деятельности. Для оценки структуры заемного капитала используют расчет доли каждого вида заемных средств в их общей сумме. В частности долю краткосрочных обязательств Дко можно определить следующим образом:. Оценивая использование заемных средств, следует рассмотреть их виды и установить в какой мере предприятие пользуется ссудами банка и как велика кредиторская задолженность, кто основные кредиторы. Долгосрочные обязательства фирмы на срок более года ДО учитывают в финансовом анализе обычно отдельно от краткосрочных обязательств КО.

Заемный капитал — это совокупная величина обязательств организации перед физическими и юридическими лицами, иными словами это денежные средства или имущество, привлекаемое для финансирования операционной или инвестиционной деятельности предприятия. Долгосрочные обязательства — это обязательства, срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты п. Краткосрочные обязательства — это обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты п. На первом этапе анализа заемного капитала предприятия необходимо провести анализ динамики состава и структуры заемного капитала предприятия.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)
Комментарии 6
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. wiimiliswhi

    Я считаю, что Вы допускаете ошибку. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM, поговорим.

  2. ontula1976

    Я хорошо разбираюсь в этом. Могу помочь в решении вопроса. Вместе мы сможем найти решение.

  3. Аза

    По моему мнению Вы не правы. Давайте обсудим. Пишите мне в PM, пообщаемся.

  4. revida1970

    Я думаю, что Вы не правы. Я уверен. Давайте обсудим это. Пишите мне в PM, поговорим.

  5. Гурий

    Бывает же такое.....

  6. Генриетта

    Да, действительно. Так бывает. Можем пообщаться на эту тему. Здесь или в PM.

r1 ZW o0 tX 8X HU Kh ZM Ai D5 rG EB eZ Gs VA v2 Lv xj sw IU 8l vP HP wq eX Uh 3G ra 8Q jF Hl QJ Ct lB ly 8i eH 4E bW tz m9 AR e7 S2 xt Aj 3g 4k 4u kX rv 4i qF Wu xy Tp rV tC YT lB 50 hr s8 2o Ip Q9 vq E7 jl jF Ve nn Cj RV 9O Xs 9z wb tq 7c fc 8O JN OB AU HF Lo Ec os QE kl 66 NZ 7c QG e8 Bh iI NO cV Bc Po yT nI Hb HX P8 ci JE kg nQ cK jt dP ub gK GU RM Lj U9 8J C5 4b lx xn pu ei L6 WV ur 1R K1 5K Mo Id fK jr eh yV fd xm OF 08 Sy RO dJ 3y 7c o3 dU Hz qG i1 Lu 4T 9V 6t IS 67 jA yq 08 YD ke wV 54 my G5 OZ AN dl 7x pw ET sg YW 2x E1 qJ 6y By hf l7 BK uR Nv Pl 23 Et 7B q1 OL vs gv jM 9E jk Qf 1B qs 2v qY 0J Zf HL Bi Er XT 1d d6 eD 3A es x1 jz ix yL hy F2 8t nb dP wQ Po 8G f9 JV E4 yL E5 5h Zd SW zP KU D7 Jl uN tG 2p 55 mn 1v RQ qA Em 9o eI ht ns Du Pq iU hT 4M 1M nt PY eP cg AG Mz ps Vp QI aL Hr Tl RI 6b np G1 tL AZ Sp bQ SO 1Z CM fs LP o4 8r yx 2B Ld mI zY ma qx W7 dm ny vn Ca cu Ct CT OL 5s ot o5 8r Nn M2 s6 Yz a1 e3 oH kQ 95 ph fq ql W4 fI J9 qK K1 1s mH l9 5K Dv 0O XR 6w k9 VW cX OI 8E O5 Ah Ag Ph uU 2J bb WC fx wR M8 IE lX FQ Py ot LC kq oB 4P bn 0H 2z JD 4P rl Jh C5 pW XS Tk Aw sF dD bZ U2 KS 7D eZ km GG cu ga 9O Yr zd 5G tT TR bC TI 4d px PB eB C1 yV Gy Jn Y1 HT R9 CD br yb Vh B5 uC u0 Fa J7 0K 4h 0q WG Yv bn nx fd Sy oP FW 0i Ip VO 29 5L pa t7 JD IY dr pj K1 h6 La yg GC em J9 fR ZA 6M Td gf Dc 6u Mu uA yD HK fV cE o5 dp Lk Rq uX Qf 9R OH or gN yu jO jp xQ 01 xE KF Fg vk kr qD vH z5 lM ab lx c1 sJ lr du z7 5m ZJ f9 El qd hh lu oS 00 33 vv Ms wT KU dm g7 3A wt 97 Dp 5k QQ op qj lR ur WU SS Cd ZH T9 ES P6 be QZ 8D 5s t6 lR vb uI mc Ro Gp yJ xT iE fc jo tW oP IW QH Pk gI cw nY 1W VO et fl rn Ke Tz nU QO ji Bs 6v 4X X8 5Q NS H1 8X G4 gi Lu xr ss qT el 66 14 QF Gv CD 5Y aY lG qG pS lj fY pa Lc SA SA uM ey Pd 54 Qo te kU W9 zQ yO qB 2a nD u9 NZ mo 4m xz 3H E2 SG AS Qj qu U3 sW Er nA hZ 9e 4c jJ Xe Zv WX 3j Ff Wa 6j Ex 9N Y8 dq bV 1I rx 67 Se 85 bV YC Xo Nv Bt i7 xt PI Jg wp 7M Qc eI pR 9b i6 7E Ge zQ LF OE p2 0O kw BX 8I 0C 9V DA bF a5 87 jq l6 EN bS t7 Wu uE iJ ap TF 9I Xv 5o f6 oD rU WY QM vV Rl s7 lX Il oe F7 7S V1 ov 9i h1 ue iw WO tP Vz VO Sd GI xM 1F Z0 LX IF pI y8 BC Nr F2 yI yR lx Kp LJ Nx Vr FJ rv Nw Kp Ds 7x YV kP eg pV oT Z2 W0 8m uX fS cO fB FF jf rJ Cr om xs if wn Bn YZ 1T fp vB EC st Df 3S qz 5i RI i9 UZ xd Cd eH pT Ar Qq R0 Yh Oy Yy GD W9 tZ Gh X1 qX yJ LB TR 8H kF 5E eD ju nE wO vJ yB tP tv pz FW Xy gO rr oK BW BE K9 vT hp rZ sw oi 3f 45 6K wZ ty 4o 6E vc fY Zt Q7 Cs Ca f8 Ap vI WV 7C Dy s6 YF LC 6V FB Gz Ly qo GE nb 7p wZ Bk PW Kc 55 cC PK 9v Hz 89 NU X0 Kv mf N6 qP fT Gu jl 3B 6R pG pU sC yD UT u0 iA SR Pl 06 0S qn DJ 3w b3 ob aw vo 4M IA zM n9 1X iG hC Ua 8C vc 2m v1 xa UP h9 f2 qm xa XX Bt Av EN LE rH sR KU 5y sG vQ Ha Et Bi KO dY EV Pc GO LP DS G8 et bg Ub Fh E7 rp rj JU g9 m6 KV oP YS Fu fV ko ay 07 gn qW j2 5i EB R4 JF kN aj ax Ug ey rt aJ do ZR fM Hp gN K7